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民營企業債轉股取得突破 結構性去杠桿成效初顯

2019-06-13 10:39 中國經濟導報-中國發展網
市場化債轉股 貴陽

摘要:為有效落實5月22日國務院常務會議提出的市場化債轉股相關措施,加強供需對接,進一步推動市場化法治化債轉股增量擴面提質,6月11日,積極穩妥降低企業杠桿率工作部際聯席會議辦公室在貴陽舉辦全國市場化債轉股政策宣講與項目對接會。

中國經濟導報 中國債市訊 刁萃 李鑫報道

為有效落實5月22日國務院常務會議提出的市場化債轉股相關措施,加強供需對接,進一步推動市場化法治化債轉股增量擴面提質,6月11日,積極穩妥降低企業杠桿率工作部際聯席會議辦公室在貴陽舉辦全國市場化債轉股政策宣講與項目對接會。這是6月5日國務院政策吹風會后的首場債轉股宣講對接會,也是本輪宣講以來的第11場對接會。本次會議由貴州省發展改革委、省國資委、中國銀行間市場交易商協會和北京金融資產交易所聯合承辦,115家貴州當地企業、30家金融機構的代表參加了本次會議。

國家發展改革委財政金融和信用建設司副司長孫學工,貴州省發展改革委總規劃師張志宏,貴州省國資委黨委委員、副主任安豐明,北京金融資產交易所董事長王乃祥出席會議。降杠桿部際聯席會議辦公室的韓會師博士就降低非金融企業杠桿率及市場化債轉股進行了政策解讀。建信金融資產投資有限公司、交銀金融資產投資有限公司、中國東方資產管理股份有限公司等實施機構相關負責人對市場化債轉股典型案例及相關業務情況進行了具體介紹。

孫學工在會議致辭中介紹說:截至目前,債轉股簽約2.3萬億元,到位資金9000多億元,資金到位率近40%。其中,民營企業債轉股取得突破,到位資金超過200多億元。我國結構性去杠桿工作取得初步成效,宏觀杠桿率快速上升的勢頭得到有效遏制,企業杠桿率趨于下降,為打贏防范化解重大風險攻堅戰奠定了堅實基礎。

孫學工提出,要堅持結構性去杠桿思路,誰有病,誰吃藥,不是一刀切地要求所有企業去杠桿。國有企業杠桿率普遍高于民營企業,企業部門去杠桿以國企為重點,但并不排除民營企業中的高杠桿企業也要降杠桿。在國企內部,重點是針對負債水平嚴重超出合理范圍的高風險企業去杠桿。

實踐來看,適合債轉股的企業主要有三種類型:一是高負債的優質企業,這類企業生產經營正常,但由于高負債降低了企業抗風險的能力,制約了企業的進一步發展。通過市場化法治化債轉股可以增強企業的資本實力和抗風險能力。二是遇到暫時困難的潛力企業。這類企業受行業周期性波動等多種因素影響,但是企業的發展前景良好。通過債轉股引進戰略投資者改善企業治理結構,科技創新推動產品升級換代,可使企業很快扭虧為盈。三是對企業資源具有優化利用價值的困境企業。這類企業需通過破產重整引入戰略投資者,通過綜合手段化解債務,盤活有效資產,使企業止血、再生。

貴州省發展改革委總規劃師張志宏表示:貴州省委、省政府高度重視,全力貫徹落實黨中央國務院降杠桿各項決策部署,按照《關于積極穩妥降低企業杠桿率的意見》要求推動降低企業杠桿率相關工作,全省降杠桿工作取得了積極成效。

據張志宏介紹,市場化債轉股是一項一舉多得的舉措,是穩增長、促改革、調結構、防風險的重要結合點,貴州把市場化債轉股作為降杠桿的重要著力點大力推進,成效明顯。其中,貴州六枝工礦債轉股成功落地,資產負債率降至40%以下,成為國內首單整體金融債權法治化市場化債轉股;水礦集團擬定債轉股40億元,目前到位轉股資金18億元;開磷集團、甕福集團擬定債轉股分別為50億元、30億元,已完成債轉股協議簽約;遵鈦集團正制定債轉股方案。貴州企業債轉股工作正有序推進,有效降低財務杠桿,化解債務風險,促進企業持續健康發展,綜合效益明顯。

作為市場化債轉股項目信息報送平臺的技術支持及運營維護機構負責人,北京金融資產交易所董事長王乃祥在發言中介紹了平臺系統開發、運營、維護及安全等相關工作。自2018年7月30日市場化債轉股信息報送平臺上線運行以來,報送平臺系統運行平穩,協議信息填報和項目進度報送工作開展順利,累計完成各類市場參與機構注冊超過200家。

未來,北金所將圍繞系統建設發力,探索人工智能、云計算、大數據和區塊鏈等新技術的更多應用場景,提升運營服務質量、優化升級系統功能、拓寬資產轉讓信息發布渠道、完善安全保密機制,進一步做好報送平臺的建設和運維工作,提高報送平臺的綜合服務能力。同時,通過債轉股專項融資計劃、資產支持類融資產品等業務,為各機構參與市場化債轉股“募、投、管、退”提供多環節支持,更好地服務市場、服務監管。

在下午的地方交流環節,貴州本地債轉股案例分享將一天的會議推向高潮。貴州省發展改革委、貴州省國資委聯合推介30家具有債轉股意向的當地企業,涵蓋資源能源開發利用、旅游、物流、航空、基礎設施、農業、文化產業等眾多領域。在會議現場,工商銀行貴州省分行、農業銀行貴州省分行、水礦集團、開磷集團分別從實施機構和轉股企業角度分享了市場化債轉股的成功案例;七冶建設集團有限責任公司負責同志推介了本企業債轉股意向情況。

(6月5日國務院政策吹風會及相關報道見5版)

責任編輯:呂婭丹


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